创世纪（300083）机构调查与研究与投资者问答精选（2020年12月16日）

　　原标题：创世纪（300083）机构调查与研究与投资者问答精选（2020年12月16日）

　　创世纪：欢迎各位投资者来到公司调研，首先向大家介绍一下公司近期主营业务情况及几项重大事项的进展：

　　1、高端智能装备业务第四季度经营情况：高端智能装备业务往年第四季度属于淡季，今年第四季度高端智能装备订单虽较第二季度、第三季度有所回落，但整体势头仍然不错。

　　2、2020年限制性股票激励计划：公司近期推出了2020年限制性股票激励计划，针对核心团队和员工做激励，该激励计划已经12月3日召开的股东大会审议通过并披露了授予公告、程序已实施完毕。

　　根据激励计划，公司针对数字控制机床厂商竞争卡位的关键期制定了具有挑战性的营业收入指标，其中2020年、2021年分别需实现营业收入38亿元、51亿元。公司已相应制定下一年度的经营销售的策略，力争实现激励考核目标。

　　3、精密结构件业务整合剥离及资产处置：公司目前正在加快处置相关存货和固定资产，针对剩余少量人力的整合预计也将在年内完成。总体而言，公司精密结构件业务剥离已进入尾声，将尽最大可能加快整合进度及减少对明年业绩的影响。

　　4、向特定对象发行A股股票项目：公司目前正等待深圳证券交易所受理通知及后续的审核反馈意见。

　　2020年度，公司高端智能装备业务逆势增长，随着精密结构件业务的剥离，公司核心主业也将更加聚焦；公司治理方面，夏军董事长认购公司增发的股票后，公司将认定夏军董事长为实际控制人，公司治理结构逐步优化、利于核心主营业务发展。

　　创世纪：公司今年销售业绩的增长主要得益于3C系列新产品-钻攻机销量的增长。从行业总体情况看，过去几年海外有名的公司如发那科在3C领域数字控制机床产品质量稳定性、技术先进性等方面具一马当先的优势，在国内市场中占据较高的市场占有率。随着近几年国产装备产品质量和性能的提升，性价比和本土服务优势凸显，行业已形成了进口替代趋势，国产装备销售规模逐渐扩大。

　　从公司自身的情况看，由于新冠肺炎疫情对海外供应链的影响及国际一线智能手机品牌供应链的重新布局，国内3C市场部分典型厂商订单量增大、固定资产投资需求增加。公司抓住产业链变动契机，凭借产品高质量、高稳定性、超高的性价比的优势，适时加大3C领域典型客户的渗透力度，从而较好地促进了当期钻攻机的销量增长。

　　创世纪：纵观机床行业的发展史，大概能分为三个发展阶段：第一个发展阶段是上世纪50年代到上世纪90年代，这一期间国有机床企业主导市场、形成了机床行业的“十八罗汉”，发展比较好的有沈阳机床、昆明机床、济南二机床集团有限公司、武汉重型机床集团有限公司等；

　　第二个发展阶段是上世纪90年代到2010年，在这将近20年的时间里，非公有制企业涌入机床行业，逐渐形成了非公有制企业与国有公司竞争的格局，但是从整体上看，国有企业在技术储备、市场规模等方面仍优于民营企业；

　　第三个发展阶段是2010年到现在，这一时期，随着国有企业改革、产业体系调整的影响，国有机床企业的发展慢于非公有制企业，民营机床企业的发展迎来了春天。随技术的积累和进步、产品性能和质量的慢慢地提高，民营机床企业凭借灵活的市场化经营模式和良好的服务口碑，逐渐扩大市场占有率和市场占有率。这一期间，行业内涌现出一批优秀的民营机床设备生产商，其中上市公司有创世纪、华东重机、海天精工、国盛智科、浙海德曼等，行业内还有诸多未上市的优秀非公有制企业。总体而言，国内机床行业已形成充分竞争的格局。

　　创世纪：目前钻攻机销量增长短期主要是来源于增量市场，跟着时间延长、存量市场换机需求显现，预计未来产品营销售卖市场将是增量市场和存量市场并行的局面。

　　通用机床应用领域广泛、市场空间很大，公司进入通用机型领域时间还不长、当前市场占有率不高，未来将加大通用机的市场布局，持续扩大市场份额。

　　创世纪：公司在与3C领域客户合作的过程中，不间断地积累技术和经验，促进产品核心功能部件升级和综合性能逐步提升。公司将3C领域的产品和技术优势延伸拓展到通用机型领域，机床检测指标较具优势。总体而言，在产品综合性能方面，公司数字控制机床产品具有较高的加工精度、效率、稳定性、光洁度、良品率等，能够充分实现用户的需求。

　　同时，公司作为国内同行业中技术和产品宽度最广的企业之一，在业内具备较高的品牌美誉度和客户认可度；以市场需求为导向打造了充满“狼性”的营销机制，能够敏锐把握市场趋势、快速实现用户需求；建立了快速响应的本土化售后服务机制，及时、有效地为客户提供低成本服务，这一些因素使得公司在同行业中具备较强的竞争力。

　　创世纪：公司3C系列数控机床产品的竞争对手为3C领域中高端机床设备提供商，如市场较为熟知的日本发那科公司、兄弟公司，国内较典型的如广东润星科技有限公司（无锡华东重型机械股份有限公司全资子公司）、乔锋智能装备股份有限公司、嘉泰数控科技股份有限公司等等。

　　创世纪：从产品应用领域来看，在3C细致划分领域，随着3C行业终端品牌商和产业链中游供应商的集中度提升，上游机床设备的制造商集中度也有所提高。目前公司为该领域国产设备的龙头企业。

　　通用机型应用领域较广，市场容量相比3C细分领域大很多，但行业比较分散，制造商众多，所以厂商的市场集中度不高；从市场占有率情况去看，目前行业内没有企业形成较大规模；从销量上来看，公司属于行业第一梯队。未来公司将持续加大通用机型系列新产品的销售力度，慢慢地提高通用机型的市场占有率。

　　创世纪：公司会顺应市场变化趋势，兼顾新客户和老客户的需求，制定相应的营销策略。

　　创世纪：数字控制机床核心零部件除数控系统、丝杆导轨、轴承这三类零部件大部分需进口外，其他零部件基本实现国产替代。公司已实现刀库、电主轴等零部件的自主设计，通过委托加工方式生产。数控系统供应商包括日本三菱、发那科，德国西门子和华中数控等。

　　创世纪：（1）产品综合性能高。由于应用领域的区别，通用机床加工精度、稳定性等方面要求往往没有3C机型高。公司作为3C机型领域的优势厂商，将3C领域的产品和技术优势延伸拓展到通用机型领域，机床检测指标较具优势，产品拥有较高的综合性能和性价比。（2）较高的性价比。公司3C机型和通用机型的供应链重合度较高，因此，随着生产规模的持续扩大，企业具有的规模优势将转化为供应链成本优势，达到减少相关成本的效果，使产品具较高的性价比。（3）灵活多样的销售策略。公司在通用机型市场拓展方面主要是针对产业集中度相比来说较高、有发展前途的行业，比如5G产业链、医疗器械、轨道交通行业进行直销，同时灵活运用多种营销模式，如直播、网络销售、展会等多种方式扩大产品营销售卖。公司近年通用机型的增长，与公司采用的灵活营销模式息息相关。

　　创世纪：立式加工中心是公司通用机系列重点主推的产品，目前因行业整体较分散、市场占有率不高，但未来市场增长空间较大。

　　创世纪：通用机型领域的竞争对手较为分散，如上市公司国盛智科、海天精工等都有生产此类产品。

　　创世纪：客户关系维护方面，公司针对每个客户设立一名项目经理，负责跟进客户的需求，及时响应并为客户提供售后服务；针对不一样的等级客户，由不同级别的营业销售人员负责跟进客户的需求，保障客户服务质量。

　　创世纪：目前企业具有深圳、苏州、宜宾三大高端智能装备生产基地，其中，深圳基地主要生产包含钻攻机、精雕机系列的大3C系列新产品；苏州基地当前以生产通用机系列新产品为主；宜宾基地定位主要是覆盖西南区域市场、根据区域市场的需求生产产品，今年因公司钻攻机产品订单旺盛、其目前主要生产钻攻机产品。

　　公司同时在东莞沙田建设产业园，该基地定位主要是承接深圳生产基地的产能，随着该地产业园逐步建设完成，预计未来深圳基地的产能将陆续搬迁到东莞沙田。

　　创世纪：截至2020年10月，公司待处置的精密结构件业务相关的存货（不含发出商品）账面价值为约17,551.28万元，固定资产账面价值为约20,613.25万元。

　　（1）存货在2020年底前直接出售，预计可变现净值较低，公司依照市场公允市价定价，参考第三方资产评定估计机构评估结果确定价格，根据账面价值与可收回金额的差异足额计提减值；

　　（2）固定资产分为CNC设备和非CNC专用设备，CNC设备截至今年10月账面价值14,062.86万元，非CNC专用设备截至10月账面价值6,550.39万元。CNC设备将在2020年底前直接出售，其可收回金额较高、处置对当期损益影响较小。非CNC专用设备计划部分在2020年底前直接出售；针对年内没有出售的部分，公司将根据账面价值与可收回金额的差异足额计提减值，在后续期间对外出售。

　　创世纪：公司日前修订了向特定对象发行股票方案的部分内容，已向深圳证券交易所提交了审核问询函的回复文件和发行申报文件，公司将继续积极推动项目实施进度并及时履行信息公开披露义务。